Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Una guía de comerciantes de ganancias El potencial de una acción para moverse en respuesta a un informe de ganancias puede crear oportunidades comerciales activas. Fidelity Active Trader News ndash 25/05/2016 No hay mucho más que impacta las acciones, como los lanzamientos de ganancias. Debido al potencial de oscilaciones de precios relativamente grandes, las rentabilidades de los inversores pueden verse fuertemente influenciadas por la forma en que el informe de ganancias de una empresa es recibido por el mercado. No es inusual que el precio de una acción aumente o disminuya significativamente inmediatamente después de un informe de ganancias. Este potencial para que una acción se mueva en una gran cantidad en una determinada dirección en respuesta a un informe de ganancias puede crear oportunidades comerciales activas. Haga su pronóstico Antes de considerar cómo puede negociar una acción en torno a un anuncio de ganancias, debe determinar la dirección en la que piensa que la acción podría ir. Esta previsión es crucial porque le ayudará a acotar qué estrategias elegir. Hay estrategias para los movimientos de precios a la alza, la desventaja, e incluso si usted cree que el stock no se moverá mucho en absoluto. Supervisar activamente Si está considerando publicar un anuncio de ganancias o tiene una posición abierta existente en una acción de una compañía que está a punto de reportar ganancias, debe considerar activamente supervisar el rumor del mercado antes y después del lanzamiento, además de los resultados Del propio informe. Un anuncio de ganancias, y la reacción de los mercados, puede revelar mucho sobre los fundamentos subyacentes de una empresa. Con el potencial de cambiar la expectativa de cómo la acción puede realizar. Además, el impacto de las ganancias sobre una acción no se limita sólo a la empresa emisora. De hecho, las ganancias de compañías similares o relacionadas con frecuencia tienen un impacto de desbordamiento. Por ejemplo, si usted posee una acción en el sector de materiales, el informe de ganancias de Alcoa Inc (AA) es de particular importancia porque es una de las compañías más grandes en ese sector, y las tendencias que influyen en Alcoa tienden a afectar a negocios similares. Como resultado de cualquier nueva información que pudiera revelarse en un informe de ganancias, es posible que sea necesario reevaluar la rotación de sectores y otras estrategias comerciales. Además, las ganancias de Alcoas tienen un significado único porque su lanzamiento marca el inicio no oficial de la temporada 1 de ganancias. La ruta directa Si usted está buscando para abrir una posición para negociar un anuncio de ganancias, la forma más sencilla es mediante la compra o el cortocircuito de la acción. Si usted cree que una compañía publicará ganancias fuertes y esperará que la acción suba después del anuncio, usted podría comprar la acción de antemano. 2 Inversamente, si usted cree que una compañía publicará ganancias decepcionantes y esperará que la acción disminuya después del anuncio, podría cortar el stock. 3 Opciones Igualmente, se pueden comprar opciones de compra y venta para replicar posiciones largas y cortas, respectivamente. Un inversionista puede comprar opciones de compra antes del anuncio de ganancias si la expectativa es que habrá un movimiento de precio positivo después del informe de ganancias. Alternativamente, un inversionista puede comprar opciones de venta antes del anuncio de ganancias si la expectativa es que habrá un movimiento de precio negativo después del informe de ganancias. Los comerciantes deben entender completamente el dinero (la relación entre el precio de ejercicio de una opción y el precio del activo subyacente), la decadencia del tiempo, la volatilidad y las opciones griegas al considerar cuándo y qué opciones comprar antes de un anuncio de ganancias. La volatilidad es un concepto crucial para entender cuando se negocian opciones. El gráfico siguiente muestra la volatilidad histórica (HV) de 30 días frente a la volatilidad implícita (IV) en un anuncio de ganancias para una acción en particular. La volatilidad histórica es la volatilidad real experimentada por un valor. La volatilidad implícita puede considerarse como la expectativa de los mercados para la volatilidad futura. El período de ingresos para julio, octubre y enero está en círculo. Considere los griegos y la volatilidad implícita cuando las opciones de comercio entran en una liberación de ganancias Fuente: Fidelity, a partir del 1 de marzo de 2013. La captura de pantalla es sólo con fines ilustrativos. Aviso en el período que va en ganancias hubo un aumento histórico de aproximadamente 14 en el IV, y una vez que los ingresos se liberan, el IV ha vuelto a aproximadamente el HV de 30 días. Esto tiene la intención de mostrar que la volatilidad puede tener un impacto importante en el precio de las opciones que se negocian y, en última instancia, sus ganancias o pérdidas. Estrategias de opciones avanzadas Un comerciante también puede usar opciones para cubrir o reducir la exposición a posiciones existentes antes de un anuncio de ganancias. Por ejemplo, si un comerciante está en una posición de stock a corto plazo (por ejemplo, usted es dueño de la acción y tiene una perspectiva a corto plazo), y espera que la acción sea volátil a la baja inmediatamente después de un próximo anuncio de ganancias, el inversor podría Comprar una opción de venta para compensar parte de la volatilidad esperada. Esto se debe a que si el stock disminuyera en valor, la opción de venta probablemente aumentaría en valor. Además de comprar y vender opciones básicas de compra y venta, existen varias estrategias de opciones avanzadas que se pueden implementar para crear varias posiciones antes de un anuncio de ganancias. Una estrategia avanzada de opciones multi-piernas que se puede usar para proteger una posición existente es un collar. Un collar es una estrategia diseñada para limitar las pérdidas y proteger las ganancias. Se construye vendiendo una llamada y comprando una puesta en una acción que es poseída ya. Straddles Un straddle se puede utilizar si un comerciante piensa que habrá un gran movimiento en el precio de la acción, pero no está seguro de que dirección va a ir. Con un largo straddle, usted compra tanto una llamada y una opción de venta para la misma acción subyacente, con el mismo precio de ejercicio y la fecha de vencimiento. Si la acción subyacente hace un movimiento significativo en cualquier dirección antes de la fecha de vencimiento, usted puede hacer un beneficio. Sin embargo, si la acción es plana, puede perder todo o parte de la inversión inicial. Esta estrategia de opciones puede ser particularmente útil durante un anuncio de ganancias cuando la volatilidad de las acciones tiende a ser mayor. Sin embargo, los precios de las opciones cuya expiración es posterior al anuncio de ganancias pueden ser más caros. Strangles Al igual que un largo straddle, un largo estrangulamiento es una estrategia de opciones que permite a un comerciante obtener beneficios si hay un gran movimiento de precios para el stock subyacente. La diferencia principal entre un estrangulamiento y un straddle es que un straddle tendrá típicamente la misma llamada y puesto precio de ejercicio, mientras que un estrangulador tendrá dos precios de ejercicio cercanos, pero diferentes. Spreads Un spread es una estrategia que puede usarse para beneficiarse de la volatilidad en una acción subyacente. Diferentes tipos de spreads incluyen la llamada del toro. Llevar la llamada. Toro puesto Y el oso poner. Encontrar oportunidades Cualquiera de estas estrategias sólo se puede implementar si usted tiene un comercio en mente para un stock de la empresa en particular. La información sobre cuándo las compañías van a reportar sus ganancias está fácilmente disponible para el público. Se requiere una investigación más profunda para formar una opinión sobre cómo estos beneficios serán percibidos por el mercado. Por supuesto, los comerciantes pueden estar expuestos a riesgos significativos si están equivocados acerca de sus expectativas. El riesgo de una pérdida mayor de lo normal es significativo debido al potencial de grandes oscilaciones de precios después de un anuncio de ganancias. El informe de ganancias de una compañía es una época crucial del año para los inversionistas. Las expectativas pueden cambiar o ser confirmadas, y el mercado puede reaccionar de varias maneras. Si usted está buscando para el comercio de ganancias, hacer su investigación y saber qué herramientas están a su disposición. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas y llame al 1-800-343-3548 para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Los mercados bursátiles son volátiles y pueden disminuir significativamente en respuesta a emisiones adversas, políticas, regulatorias, de mercado o económicas. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un solo comercio de opciones. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre las opciones. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. 1. La temporada de ganancias es un período trimestral de tiempo, generalmente dura unas pocas semanas, cuando la mayoría de las corporaciones públicas publican informes de ganancias. 2. En cuanto a los anuncios de ganancias, es muy importante entender que las expectativas son cruciales para predecir cómo se moverá una acción después de un anuncio de ganancias. Un movimiento positivo de acciones suele asociarse con una empresa que supera las expectativas de ganancias e ingresos. Es decir, si la empresa gana más de lo que el mercado espera, normalmente habrá un movimiento de acciones positivas. Alternativamente, si la empresa gana menos de lo que el mercado espera, normalmente habrá un movimiento de acciones negativas. Siempre existe la posibilidad de que el mercado no reaccione de esta manera. 3. El cortocircuito implica un riesgo significativo. Sólo los inversores experimentados que entienden completamente los riesgos deben considerar el cortocircuito. Fidelity Brokerage Services, miembro NYSE y SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que usted enviará. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que usted proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su e-mail ha sido enviado. The Big Myth: Trading Opciones alrededor de ganancias TK All-Star publicado el 12/04/12 a las 12:12 PM Mark Sebastian explica cómo los precios de las opciones se comportan a medida que avanzamos en la temporada de ganancias. Dirigiéndose a la temporada de ganancias, pensé que sería interesante hablar sobre cómo funcionan las opciones cuando una compañía está a punto de anunciar ganancias. De hecho, una de las facetas más incomprendidas de las opciones de comercio es ganancias juega. Hay una idea errónea de cómo las opciones se comportan en ganancias. La mayoría de los comerciantes ven un gráfico como este en RIMM y piensan lo siguiente: Bueno IV subió lo que significa que el valor de las opciones o el valor de la straddle debe haber aumentado dramáticamente. Este no es el caso. Para entender cómo funcionan los ingresos, uno debe entender el modelo de precios en sí. Recuerde que el modelo de precios se deriva del tiempo hasta la expiración, la volatilidad hacia adelante, el precio del subyacente, el precio de ejercicio y el costo de mantenimiento. Todos ellos son piezas de trabajo sin embargo, hay un factor que es especialmente importante, la volatilidad. Recordemos que en realidad no conocemos la volatilidad hacia adelante. Por lo que utilizamos la volatilidad implícita como un reemplazo. IV es en realidad una solución a un problema que dice: sabemos el precio actual de una opción, y los otros cuatro factores en un modelo de precios. Lo que significa que el mercado piensa que la volatilidad hacia adelante es En otras palabras, esa línea roja que va hacia arriba y hacia arriba y hacia arriba es en realidad una salida, no una entrada. Hay cosas que pueden afectar IV además del costo de la opción subiendo. Hay realmente 4 factores que pueden afectar a esa línea roja que aumenta. Lo más notable es el paso del tiempo. Permite utilizar una analogía entre las opciones y el seguro de automóvil (aunque las opciones no son seguros). Si tuviera que venderle una póliza en un coche que expiró en un año que usted esperaría que tenga un precio diferente (probablemente más alto) que una política que expiró en 6 meses. Las opciones, a través del modelo de precios, asumen lo mismo. Hay una suposición de que cada día que pasa una opción perderá algún valor de tiempo (esto es lo que todos los llamados comerciantes de ingresos están tratando de tomar ventaja). Qué pasa si pasa el tiempo y la opción en sí no pierde valor Lo que entonces El modelo es esencialmente no funciona bien en este escenario. Algo debe hacerse para que el modelo calcule el precio de la opción correcta. Ya que no podemos añadir tiempo, ni aumentar el precio de la acción, ni cambiar el precio de ejercicio ni afectar el costo de llevar, el IV (que es una salida) sube. Esto es importante porque pienso que es mejor poner en perspectiva el concepto de IV que sube en ganancias. De hecho, IV se mueve hacia arriba en la mayoría de los anuncios de ganancias, pero por lo general no es porque un precio de las opciones va hacia ARRIBA, pero más a menudo porque un precio de la opción no va hacia abajo. La falta de decaimiento fuerza la opción IVs a aumentar. Vimos esto en RIMM recientemente: Echa un vistazo al precio straddle de las opciones de abril ya que se enumeran. Tenga en cuenta que IV líder en el anuncio de ayer fue muy alto, pero de hecho había poco o ningún aumento en los precios de las opciones en sí. Las opciones suelen actuar más como las anteriores en ganancias más que algunas pujas arriba. Básicamente, el mercado escoge un precio de straddle para un anuncio de las ganancias LARGO antes de que ocurra el anuncio. El valor de straddle es típicamente incrustado en el straddle y no se descompone. Hay veces en que ese precio puede ir hacia arriba o hacia abajo: una oferta real llamada se puede producir. Sin embargo, son mucho más raros de lo que muchos comerciantes se dan cuenta. La mayor parte del tiempo el IV simplemente aumenta, porque el precio del straddle no está disminuyendo. Una vez que el anuncio salga, ENTONCES el straddle incorporado será sacado de las opciones que nos traen la gota principal en IV que estamos acostumbrados a ver (que es realmente una gota en el valor de las opciones). Entender esto puede hacer que los comerciantes mucho mejor en el comercio alrededor de las ganancias. Los meses de beneficios pueden servir como buenas anclas largas contra las opciones de venta en otros meses. También puede apuntar hacia por qué puede estar bien para vender prima en un mes de ganancias (sólo estar fuera antes del anuncio de ganancias reales). También puede apuntar hacia el pensamiento erróneo que tiene mucho sentido para entrar y comprar opciones antes de las ganancias porque el IV va a subir. El IV puede subir, pero el precio del straddle no pudo. Hay momentos específicos en los que se produce una subasta, sin embargo, como hemos dicho anteriormente, son bastante raros. Quieres vernos hacer algunas operaciones de ganancias en vivo en lugar de leer sobre ellos después del hecho? Prueba Opción Pit Live por una semana por sólo 1 centavo, a continuación, sólo 39,00 para el resto del mes Registrarse aquí (sólo para nuevos clientes). Atentamente, Mark Sebastian, comentarista All-Star de TradeKing OptionPit COO y Director de Educación Divulgación: No Posición en los valores mencionados. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Haga clic aquí para revisar el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene un riesgo inherente debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones, y pueden dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. Mientras que Delta representa el consenso del mercado en cuanto al movimiento de precios teórico de la opción relativa al valor subyacente, y Gamma representa el consenso del mercado en cuanto a la tasa teórica de cambio de Delta respecto al valor subyacente, no hay garantía Que estas previsiones serán correctas. En el momento de la publicación y en el mes anterior, TradeKing y el proveedor de contenido de terceros no tenían una propiedad superior a 1 en ninguna de las acciones mencionadas aquí y no tienen ningún otro conflicto de interés real y material conocido en el momento de la publicación. Ni TradeKing ni el proveedor de contenido de terceros recibieron compensación de una oferta pública ni de servicios de banca de inversión relacionados con ninguna de las compañías mencionadas aquí en los últimos 12 meses o esperan recibirlo en los próximos 3 meses. Ni TradeKing ni el proveedor de contenido de terceros participaron en la fabricación del mercado en los valores mencionados aquí. TradeKing selecciona y define como All-Stars ciertos comentaristas de mercado independientes que son reconocidas personalidades de la industria y comerciantes experimentados. TradeKing All-Stars ofrece comentarios de mercado oportunos a través del blog de TradeKing All-Star en community. tradeking / members / tk-all-star / blogs. Cada bio de los comentaristas de All-Star, calificaciones relacionadas y divulgación en cuanto a su relación con TradeKing se pueden encontrar en la lista de blog All-Star, disponible en community. tradeking / members / tk-all-star / details. La selección de los comentaristas de All-Stars se basa únicamente en la calidad y el estilo del contenido proporcionado. TradeKing no mide, aprueba o supervisa el desempeño o la corrección de cualquier declaración o recomendación hecha por comentaristas independientes de All-Stars en TradeKing. La documentación de apoyo para cualquier reclamación hecha en este post será suministrada a petición del autor del post, quien es el único responsable de las opiniones expresadas aquí. Enviar un mensaje privado a All-Stars usando el enlace debajo de la imagen de perfil. Mark Sebastian mantiene una relación de marketing cruzada con TradeKing. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. TradeKing proporciona a los inversionistas autodireccionados servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. 2012 TradeKing Group, Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Publicado por TK All-Star el 12/04/12 a las 12:12 PMHow to Trade Options Alrededor de las ganancias de la empresa El sello distintivo de un comerciante de opción profesional es la capacidad de utilizar una amplia variedad de estructuras de comercio con el fin de aprovechar las oportunidades Para aprovechar las situaciones específicas que presenta el mercado. Una de las oportunidades rutinariamente presentadas varias veces al año es la inminente liberación de ganancias. Subyacente a la lógica de las operaciones de ganancias es el patrón estereotípico de aumento de la volatilidad implícita de las opciones a medida que se aproxima el resultado. Este patrón es tan confiablemente presente que los operadores de opciones experimentadas pueden reconocer la fecha aproximada de una liberación inminente de ganancias simplemente examinando la volatilidad implícita de las diversas series de opciones futuras. Como ejemplo en tiempo real de este fenómeno, considere la actual cadena de opciones de AAPL que informará los beneficios después de que el mercado cierra el miércoles 23 de enero. Como puede verse claramente, las primeras opciones semanales, la primera serie después de las ganancias inminentes , Ha elevado dramáticamente la volatilidad implícita en comparación con la serie que expira más tarde. Es porque la liberación de ganancias rutinariamente causa la reversión de la volatilidad implícita elevada hacia su valor medio histórico que un número de operaciones de alta probabilidad a menudo se pueden construir alrededor de ganancias. Pensé que sería instructivo repasar un comercio reciente de las ganancias que hice con el fin de ver cómo este colapso consistentemente observado de la volatilidad implícita funciona en términos prácticos. EBAY tenía previsto reportar ganancias luego de que el mercado cerrara el miércoles 16 de enero. Como refleja el gráfico de precios abajo, EBAY recientemente había subido y estaba negociando en el rango de precios rodeado de rojo. En el momento de la próxima publicación de ganancias, sólo quedaban unos días de vida en las opciones de enero que expirarían el viernes siguiente. La situación actual de volatilidad implícita se puede ver en la cadena de opciones que se muestra a continuación. Obsérvese la elevada volatilidad implícita en las opciones de enero en comparación con las opciones de febrero. El valor es alrededor de dos veces el de las opciones de febrero y demuestra claramente este pico de rutina observado, como también hemos visto anteriormente en el caso de las opciones AAPL. Mi suposición de funcionamiento era que EBAY negociaría abajo levemente después de ganancias. Esto estaba mal. Como veremos sin embargo, la construcción adecuada del comercio dio lugar a un comercio agradable rentable a pesar de la predicción incorrecta del precio. Después de considerar una serie de operaciones potenciales, decidí usar un estrangulamiento corto en un intento de capturar el colapso de la volatilidad implícita. Como una breve reseña, recuerde que un estrangulamiento corto es una posición de dos piernas y consiste en una breve llamada fuera de la moneda y un corto fuera de la puesta de dinero. Debido a que mi hipótesis de precios era que EBAY vendería un poco, ponderé el estrangulamiento a la baja un poco vendiendo diferentes cantidades de pujas y llamadas. El gráfico PampL de la posición que tomé tarde miércoles por la tarde se muestra a continuación. Las ganancias fueron un poco mejor de lo previsto y resultó en un modesto aumento de precios. Pude salir de la posición poco después del mercado abierto el jueves por la mañana con un beneficio de 6.45 basado en el gravamen de margen requerido para mantener la posición bajo las reglas de la Regla T. Los resultados de este comercio ilustran dos puntos críticamente importantes para que el nuevo operador de opciones comprenda claramente. En primer lugar, mi suposición de precio estaba mal, pero el comercio era todavía rentable. Para los utilizados para el comercio de acciones esto puede ser casi un resultado increíble, ya que en el mundo de las acciones de comercio no hay margen de error para un supuesto de precio incorrecto. El segundo punto está estrechamente relacionado con el primero. La segunda hipótesis en este comercio fue que la volatilidad implícita disminuiría sustancialmente. Esto ocurrió de hecho, la volatilidad implícita de las 55 llamadas de huelga disminuyó desde la 69.9 mostrada arriba a una liberación posterior a los ingresos de 23. Fue este colapso de volatilidad tanto en las putas y llamadas que resultó en la rentabilidad del comercio. Si hubiera utilizado mis supuestos de precio mismo y construido el comercio con acciones, el comercio habría sido un perdedor. Le invitamos a probar nuestro servicio para ver cómo una construcción comercial adecuada y el dimensionamiento de la posición pueden resultar en una alta probabilidad de éxito. Simple ONE Trade por Estrategia de Negociación de la Semana Únase a www. OptionsTradingSignals hoy con nuestro proceso de 14 días Este material no debe considerarse como asesoramiento de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar o interpretar el contenido de este artículo o el sitio web de OptionsTradingSignals como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de contrato de seguridad o de productos básicos. Este material no es una solicitud para una negociación con los mercados financieros. Las decisiones de inversión deben ser hechas en todo caso por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es sólo con fines educativos. ff / optionstradingsignaldyIl2AUoC8zA / ff / optionstradingsignaldqj6IDK7rITs / ff / optionstradingsignaliyxIxL9Bo0CM: FhQJBHPuqTo: VsGLiPBpWU / ff / optionstradingsignaliyxIxL9Bo0CM: FhQJBHPuqTo: - BTjWOFDHI / ff / TheTechnicalTradersdyIl2AUoC8zA / ff / optionstradingsignaldyIl2AUoC8zA / ff / optionstradingsignaldqj6IDK7rITs / ff / optionstradingsignali9gofFM2msL4: FhQJBHPuqTo: VsGLiPBpWU / ff / optionstradingsignali9gofFM2msL4: FhQJBHPuqTo : - BTjWOFDHI / ff / TheTechnicalTradersdyIl2AUoC8zA / ff / optionstradingsignaldyIl2AUoC8zA / ff / optionstradingsignaldqj6IDK7rITs / ff / optionstradingsignali9gofFM2msL4: FhQJBHPuqTo: VsGLiPBpWU / ff / optionstradingsignali9gofFM2msL4: FhQJBHPuqTo: - BTjWOFDHI / ff / TheTechnicalTradersdyIl2AUoC8zA / Utilización de opciones para operar con ganancias AAPL Publicado el 23 de julio el comercio de acciones en torno Los tiempos de liberación de ganancias es una operación notoriamente difícil porque requiere una predicción precisa de la dirección del movimiento de precios. Las predicciones incorrectas pueden exponer al comerciante a una pérdida sustancial si se producen grandes movimientos inesperados contra su posición. Debido al riesgo asociado con estos eventos, muchos comerciantes usan opciones para definir su riesgo y proteger su capital comercial. El propósito de mi misiva de hoy es presentar varios enfoques para el uso de opciones para capturar ganancias durante el ciclo de ganancias y para ayudar a presentar la lógica y llamar la atención sobre un potencial potencial de uso de estos vehículos en esta situación específica. Es esencial reconocer que a medida que se aproximan los anuncios de ganancias, existe un patrón consistente y predecible de aumento en la volatilidad implícita de las opciones. Esta volatilidad implícita jugo confiablemente colapsa hacia promedios históricos después de la liberación de ganancias y el movimiento resultante de los precios. Un ejemplo del mundo real de este fenómeno se puede ver en la cadena de opciones de AAPL que informará ganancias mañana por la tarde. Las cotizaciones de las opciones actuales se muestran en la siguiente tabla: Opción AAPL Aviso de comercio la volatilidad implícita etiquetada como MIV en la tabla anterior para la llamada de huelga 605. La volatilidad de la serie frontal, el contrato semanal, es de 59,6, mientras que la misma opción en la serie mensual de septiembre tiene una volatilidad de 28,3. Esta es una gran diferencia y tiene un gran impacto en el precio de las opciones. Si el semanario tuviera la misma volatilidad implícita que la opción de septiembre, tendría un precio de alrededor de 7,70 en lugar de su precio actual de 16,50. El valor de la volatilidad implícita en las opciones del mes anterior o de la semana anterior permite calcular el movimiento previsto del Subyacente pero silencioso en la dirección del movimiento. Una variedad de fórmulas para calcular la magnitud de este movimiento están disponibles, pero el más simple es quizás el promedio del precio de la serie delantera estrangula y straddle. En el caso de AAPL, el straddle tiene un precio de 33,80 y el primer estrangulamiento fuera del dinero tiene un precio de 28,95. Así que la opción de precios está prediciendo un movimiento de alrededor de 31,50. Este análisis no da ninguna información sobre la probabilidad de la dirección del movimiento. Hay un gran número de transacciones potenciales que podrían ser ingresadas para beneficiarse de la reacción de los precios a las ganancias. Los únicos negocios negativos son aquellos que se verán afectados negativamente por el colapso previsible de la volatilidad implícita. Un ejemplo de un comercio pobre antes de las ganancias sería simplemente comprar compras largas o largas llamadas. Esta construcción de comercio se enfrentará a un fuerte precio viento de cabeza como la volatilidad implícita regresa a su rango normal después de la liberación de las ganancias. Veamos ejemplos simples de un comercio alcista, un comercio bajista, y un comercio que refleja un enfoque diferente. La lógica central en la construcción de estos oficios es que deben ser al menos mínimamente afectados por las disminuciones en la volatilidad implícita (en el pico de opciones, el vega debe ser pequeño) y aún mejor se ven afectados positivamente por las disminuciones en la volatilidad implícita. El comercio alcista es un diferencial de débito de llamada y la PampL se representa a continuación: Haga clic para ENLARGAR AAPL Opción Estrategia alcista Este comercio tiene un riesgo máximo definido del costo de establecer el comercio, una pequeña exposición negativa a la disminución de la volatilidad implícita y alcanza la máxima rentabilidad en Expiración cuando AAPL es a 615 o más alto. Las características funcionales son similares al débito de la llamada y alcanza la rentabilidad máxima en la expiración cuando AAPL está en 595 o más bajo. Y finalmente el enfoque diferente, un comercio llamado Cóndor de Hierro, con una amplia gama de rentabilidad. El Iron Condor Spread refleja la expectativa de que AAPL se moverá no más de 1,5 veces (1,5x) el movimiento previsto: Haga clic para ENLARGE Apple 8211 Opción AAPL Hierro Condor Spread Este comercio tiene un beneficio potencial significativamente menor que los oficios direccionales, pero no requiere Pronóstico de la dirección de precios relacionados con la liberación de resultados. Es rentable siempre y cuando AAPL cierre entre 551 y 651 al vencimiento. Este es un ejemplo de un comercio vega negativo que se beneficia del colapso de la volatilidad implícita. Estos son sólo tres ejemplos de una multitud de operaciones potenciales para capturar ganancias alrededor del ciclo de ganancias de AAPLs. Estas mismas construcciones comerciales y reglas se aplican a cualquier subyacente antes de un lanzamiento de ganancias importante, liberación de datos económicos, o anuncio de la FDA donde uno o un grupo pequeño de activos subyacentes son significativamente afectados. Dentro de cada uno de estos grupos, existen múltiples construcciones potenciales específicas de combinaciones de precios de ejercicio que pueden optimizarse para reflejar una amplia gama de hipótesis de precios. En la columna de las próximas semanas, volveremos a este intrigante tema de negociar opciones en torno a las ganancias y ver cómo nuestro ejemplo de operaciones realizadas. Hasta entonces, Happy Trading Simple UN comercio por semana Trading Strategy Únete a www. OptionsTradingSignals hoy con nuestro juicio de 14 días Este material no debe ser considerado como asesoramiento de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar o interpretar un contenido de este artículo o del sitio web de OptionsTradingSignals como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de contrato de seguridad o de productos básicos. Este material no es una solicitud para un enfoque comercial de los mercados financieros. Las decisiones de inversión deben ser hechas en todo caso por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es sólo para propósitos educativos. 3 Consejos para las opciones de operación en torno a las ganancias Como Director de Educación en la Opción Pit. Una de las preguntas más frecuentes que recibo es cómo determinar un buen juego de ganancias. Esta no es una pregunta fácil de responder en cualquier nivel. De hecho, no estoy seguro de que hay una respuesta correcta, a menos que el comerciante sabe algo que el público doesnrsquot (y que nunca sucede). Si bien no hay una respuesta correcta, hay maneras de establecer un comercio para estar en una posición más favorable. LdquoFavorablerdquo es la palabra operativa, ya que no hay mejor o gran posición, pero hay una manera de establecer un comercio para darle las mejores probabilidades. Cuando estoy estableciendo un oficio, o enseñando a mis estudiantes, sigo una lista de cosas para examinar a fin de encontrar el comercio favorable. Aquí hay algunas de las cosas en mi lista de verificación: 1. Dónde está la negociación de volatilidad implícita? La volatilidad implícita (IV) es alta o baja en relación con un mes de ganancias Además, y lo que es más importante, qué tipo de movimiento es la volatilidad implícita Por ejemplo, a principios de mes, estaba examinando a Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN). AMZN es una acción popular para vender spreads de crédito y condors en debido a la prima que obtiene en sus ganancias. Sin embargo, en este ciclo en particular, IV no fue excesivamente alto. Eché un rápido vistazo a la at-the-money (ATM) straddle y pensé que esto podría no ser una mala compra. En ese momento, el straddle era un poco menos de 7. No sabía que el stock cayera 15 puntos durante la noche, y luego regresar a apenas al día siguiente. Esto doesnrsquot significa que los comerciantes sólo deben comprar thatrsquos premium mdash no es cierto en todo mdash, pero si el precio straddle es bajo, tal vez el cóndor no es el mejor juego. 2. Dónde está la relación entre los meses? Es la propagación de IV entre el mes de ganancias y el mes siguiente alta o baja Si es alta, entonces una propagación diagonal o propagación del calendario puede ser una jugada excelente. Si no es así, entonces usar todas las opciones del primer mes puede tener sentido. Un operador con el que trabajaba vio que el IV mes de Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) era realmente alto, y no creía que la acción se moviera por una variedad de razones (tenía razón). Miró el mes atras, vio que era mucho más bajo y decidió que una doble propagación diagonal podría tener algún sentido. El comercio hizo alrededor de 13 durante la noche. No es una mala victoria. La razón por la que lo hizo tan bien fue porque vio que la propagación entre los meses, y poner el comercio en una posición mucho más favorable que un simple cóndor. Es importante recordar para asegurarse de que el mes de espalda no es demasiado alto en relación con IV histórico. Para comerciar spreads de varios meses toma una comprensión mucho más fuerte de IV que un simple cóndor, así que asegúrese de hacer su lectura antes de entrar en esta propagación. 3. Mire el papel, siga el papel. Cuando estoy trabajando con los operadores en el pozo de la opción. Una de las cosas más importantes que puedo destacar es seguir el papel. Si el documento está diciendo que el subyacente es, o no va a moverse, el papel es probablemente correcto. Mirando hacia atrás en AMZN, qué pasaría si hubiera habido un consejo que la población se iba a mover había, cuando estaba revisando el flujo de pedidos ese día, parecía que, al menos para mí, mucho más la compra de prima que la venta de prima. Mirando más de cerca, la mayoría de los grandes pedidos eran compradores de prima en lugar de vendedores. Si soy un vendedor de premios de AMZN ganancias, y veo que IV es baja, y luego para rematar que fuera de la mayoría de papel profesional en el día de ganancias es la compra de prima, probablemente elegiría sentar esto. Heck, tal vez Irsquod volverse loco e incluso comprar un straddle. Lo que acabo de escribir son sólo algunas de las cosas que miro al negociar. Mientras que hay ciertamente otras cosas que examino para elegir un comercio más favorable, usar estos tres pasos ahorrará ciertamente el comerciante al por menor medio de algunos errores espantosos. Sí, parte de mi lista está arraigada de años de comercio, pero compartiendo estos pasos aquí, espero producir un momento de aprendizaje. La mala noticia: Voy a fallar aquí para algunas personas. La buena noticia: Aquellos que no tienen un momento de enseñanza, eventualmente conseguirán uno de un oficio. Sigue a Mark Sebastian en Twitter option911. Doble su dinero en el rumor Y el mdash de noticias Aprenda a cortar a través del rumor y la manipulación que rodea los anuncios de ganancias corporativas y los intercambios de opciones de duplicación de dinero del banco durante todo el año. Descargue nuestra guía de comercio GRATIS aquí. Artículo impreso desde InvestorPlace Media, investorplace / 2010/08/3-tips-for-trading-options-around-earnings /.
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